Strategie inwestycyjne na rynku kapitałowym

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Strategie inwestycyjne na rynku kapitałowym"

Agnieszka Świderska
8 lat temu
Przeglądów:

1 Akademia Młodego Ekonomisty Uniwersytet w Białymstoku 13 pażdziernika 2011 r. Strategie inwestycyjne na rynku kapitałowym Inwestowanie na rynku Jarosław Kilon

2 RYNEK KAPITAŁOWY Rynek walutowy Rynek finansowy Rynek pieniężny Rynek kapitałowy Rynek instrumentów pochodnych Rynek kredytowy Pierwotny Wtórny 2

3 GIEŁDA Różne rodzaje giełd Źródła: pzmolsztyn.pl, gieldapiotrkow.pl. 3

4 Giełda Papierów Wartościowych Giełda papierów wartościowych rynek, na którym można kupowad i sprzedawad różne papiery wartościowe i instrumenty finansowe Jest to rynek zorganizowany: Jasne i takie same dla wszystkich uczestników zasady obrotu Administracyjny nadzór nad rynkiem Szybki i powszechny dostęp do informacji Przejrzysty sposób realizacji i rozliczania transakcji 4

Jasne i takie same dla wszystkich uczestników zasady obrotu Administracyjny nadzór nad

5 Giełda Papierów Wartościowych Sala Notowań GPW w Warszawie Źródło: FERK. 5

6 Giełda Papierów Wartościowych Początki GPW w Warszawie, maklerzy przy pracy Źródło: money.pl 6

Papiery wartościowe AKCJE Potwierdzają własnośd Dają prawo głosu decydowania o losach spółki Pozwalają na udział w zyskach spółki (dywidenda) Mogą byd dodatkowo uprzywilejowane Na giełdzie notowane

7 Papiery wartościowe AKCJE Potwierdzają własnośd Dają prawo głosu decydowania o losach spółki Pozwalają na udział w zyskach spółki (dywidenda) Mogą byd dodatkowo uprzywilejowane Na giełdzie notowane są akcje zwykłe na okaziciela OBLIGACJE Potwierdzają wierzytelnośd (dług) Wynagrodzeniem wierzyciela są odsetki Są emitowane na określony okres czasu (np. 2, 4, 10 lat) Najwięcej obligacji emituje Skarb Paostwa 7

akcje zwykłe na okaziciela OBLIGACJE Potwierdzają wierzytelnośd (dług) Wynagrodzeniem wierzyciela są

8 Strategia inwestycyjna Cel Metoda Wynik Jakiego zysku oczekuję? Jakie ryzyko poniosę? W co zainwestuję? Na jak długo? Jak zbuduję mój portfel? Jak często będę kupowad / sprzedawad? Zysk lub strata Analiza inwestycji, ulepszenie metody 8

9 Strategia inwestycyjna: przykład Strategia średniego kosztu Kupuj określoną ilośd akcji danej spółki co pewien okres czasu, zamiast kupowad wszystkie akcje na raz Strategia stałej kwoty kapitału Polega na podzieleniu kwoty którą dysponujemy pomiędzy akcje i obligacje W zależności od zmian sytuacji rynkowej staramy się utrzymad zawsze taką samą kwotę w akcjach 9

stałej kwoty kapitału Polega na podzieleniu kwoty którą dysponujemy pomiędzy akcje i

10 Dobór strategii inwestycyjnej POSIADANE ZASOBY PREFRENCJE INWESTORA CEL INWESTYCYJNY STRATEGIA INWESTYCYJNA 10

11 PREFERENCJE INWESTORA OCZEKIWANA RENTOWNOŚD AKCEPTOWALNE RYZYKO CZAS (HORYZONT INWESTYCJI) KOMPETENCJE, UMIEJĘTNOŚCI 11

12 CEL INWESTYCYJNY Wzrost wartości aktywów Sfinansowanie konkretnego wydatku Zabezpieczenie Inne cele (jakie??) 12

13 TRZY GRUPY STRATEGII AGRESYWNE PASYWNE KUP I TRZYMAJ FUNDUSZE INWESTYCYJNE AKTYWNE TECHNICZNE FUNDAMENTALNE AKTYWNA SELEKCJA WALORÓW BOTTOM UP TOP DOWN MAŁE SPÓŁKI / NOWOCZESNE TECHNOLOGIE INSTRUMENTY POCHODNE ZRÓWNOWAŻONE STRATEGIA 50/50 STRATEGIE DYWIDENDOWE FUNDUSZE INWESTYCYJNE ZAKUP AKCJI NA RYNKU PIERWOTNYM INSTRUMENTY (PRODUKTY) STRUKTURYZOWANE AKTYWNE ZARZĄDZANIE PORTFELEM INSTRUMENTÓW DŁUŻNYCH DEFENSYWNE INSTRUMENTY DŁUŻNE (OBLIGACJE) FUNDUSZE INWESTYCYJNE STRATEGIE ARBITRAŻOWE 13

STRATEGIE DYWIDENDOWE FUNDUSZE INWESTYCYJNE ZAKUP AKCJI NA RYNKU PIERWOTNYM INSTRUMENTY (PRODUKTY) STRUKTURYZOWANE AKTYWNE

14 ZLECENIE: od decyzji do działania ZLECENIE KLIENTA ZLECENIE MAKLERSKIE KLIENT DOM MAKLERSKI GIEŁDA ZAWIADOMIENIE O TRANSAKCJI TRANSAKCJA 14

15 Decyzja inwestycyjna: REZULTATY ZYSK STRATA 15

16 Decyzja inwestycyjna: MOTYWY CHCIWOŚD STRACH 16

ZYSK a RYZYKO Oczekiwany zysk z inwestycji i ryzyko są ze sobą silnie powiązane Im większego zysku oczekujemy, tym większe ryzyko musimy zaakceptowad

17 ZYSK a RYZYKO Oczekiwany zysk z inwestycji i ryzyko są ze sobą silnie powiązane Im większego zysku oczekujemy, tym większe ryzyko musimy zaakceptowad OBLIGACJE dają niewielki, ale pewny zysk i charakteryzują się niskim ryzykiem AKCJE mogą dad wysokie zyski, ale charakteryzują się wysokim ryzykiem 17

zaakceptowad OBLIGACJE dają niewielki, ale pewny zysk i charakteryzują się

18 Ustalanie ceny na giełdzie JAK DZIAŁA RYNEK? 18

19 Ustalanie ceny na giełdzie KUPUJĄCY POPYT SPRZEDAJĄCY PODAŻ cena p E E q E ilość 19

20 Jak zmieniają się ceny akcji? Źródło: bossa.pl/notowania/wykresy 20

21 Jak zmieniają się ceny akcji? Źródło: bossa.pl/notowania/wykresy 21

22 Sposób na ryzyko: dywersyfikacja Dywersyfikacja = podział, rozłożenie ryzyka poprzez zakup różnych papierów wartościowych Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka Kilka metod dywersyfikacji Prosta równe wartościowo części inwestycji Ze względu na wielkośd spółki Sektorowa Międzynarodowa 22

23 Decyzje inwestycyjne - PUŁAPKI Punkt widzenia zależy od punktu siedzenia Zyski i straty postrzegamy na różne sposoby Wybierając papiery wartościowe kierujemy się emocjami, modą, mało wiarygodnymi rekomendacjami EMOCJE SĄ WROGIEM INWESTORA, ROZUM ZAŚ JEGO PRZYJACIELEM 23

Cena = 5 złotych / osoba Dobra informacja: jeśli nie chcesz

24 Pułapka 1. Punkt widzenia Czy dzisiejszy wykład Wam się podoba? Zła informacja: udział w dzisiejszym spotkaniu jest płatny. Cena = 5 złotych / osoba Dobra informacja: jeśli nie chcesz płacid możesz rzucid monetą: Orzeł: udział bezpłatny Reszka: opłata 10 zł 24

25 Pułapka 1. Punkt widzenia Dobra informacja: każdy uczestnik dzisiejszego spotkania otrzymuje 5 złotych. Jeszcze lepsza informacja: jeśli zamiast 5 zł chcesz dostad 10 złotych rzud monetą: Orzeł: dostajesz 10 zł Reszka: nic nie dostajesz 25

26 Pułapka 2: niepokonane granice Benzyna nie może kosztowad więcej niż 6 zł za litr Nie zapłacę 3 złotych za jednego banana Cena tych akcji nie może spaśd poniżej 10 zł Nie sprzedam tych akcji po 24 złote Kurs franka nie wzrośnie powyżej 4 złotych To prawdziwa okazja: akcje kosztują 21 złotych a analitycy mówią, że powinny 40 26

27 Pułapka 3: interpretacja Na wzrost notowań giełdowych wpływ mają: 1. Faza, w której znajduje się Księżyc 2. Wybuch wojny 3. Opinia analityków rynku 4. Kolor krawata Prezesa L. Sobolewskiego 5. Dane o inflacji Na podstawie wielomiesięcznych obserwacji stwierdzono, iż najsilniej na wzrost indeksu WIG wpływają następujące, występujące łącznie czynniki 1 i 5, 2 i 5, 3 i 5, 4 i 5. Który z nich wpływa najsilniej pojedynczo? 27

Ciekawski kot Leon, mieszkający w sąsiedztwie W każdym z analizowanych przypadków ślady potencjalnych zbrodniarzy

28 Pułapka 3: interpretacja W czterech miejscach, w których dokonano zbrodni zidentyfikowano ślady należące zdaniem biegłych kryminologów do pięciu osobników: 1. Marian P. 2. Zenon W. 3. Stefan A. 4. Adam G. 5. Ciekawski kot Leon, mieszkający w sąsiedztwie W każdym z analizowanych przypadków ślady potencjalnych zbrodniarzy pojawiały się parami : 1 i 5, 2 i 5, 3 i 5, 4 i 5. Który z nich powinien być poszukiwany w pierwszej kolejności (który uczestniczył w największej ilości przestępstw)? 28

29 Warsztaty Inwestora DECYZJE INWESTYCYJNE 29

30 Decyzje grup

Wyniki 26 000,00 zł 25 000,00 zł 24 000,00 zł 23 000,00 zł 22 000,00 zł 21

31 Wyniki ,00 zł ,00 zł ,00 zł ,00 zł ,00 zł ,00 zł ,00 zł Zespół 1 Zespół 2 Zespół 3 Zespół 4 Zespół 5 Zespół 6

32 Uniwersytet w Białymstoku 13 pażdziernika 2011 r. Dziękuję za uwagę!

Podobne dokumenty

Czarodziejski młynek do pomnażania pieniędzy Akcje na giełdzie

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Czarodziejski młynek do pomnażania pieniędzy Akcje na giełdzie dr Jarosław Kilon Uniwersytet w Białymstoku 22 listopada 2012 r. RYNEK KAPITAŁOWY Rynek walutowy Rynek finansowy