ANALIZA SPÓŁEK

Transkrypt

1 ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BUDOWNICTWO POLIMEXMS Spółka POLIMEXMS zakończyła spadki w ramach bessy w lutym 2009 roku po osiągnięciu poziomu 2,02 złotych (wykres 1). Trwałe odreagowanie rozpoczęło się praktycznie od razu i pierwszy znaczący wierzchołek ukształtował się w kwietniu na wysokości 4,13 złotych. Potem nowe maksima były jeszcze wyznaczane w sierpniu 2009 roku na 4,37 złotych i w kwietniu bieżącego roku na 5,29 złotych. Dołki uformowane w maju, lipcu oraz grudniu utworzyły lekko wzrostową linię wsparcia, która przez długi czas obowiązywała. Drugą istotną linią, tym razem rzeczywiście wzrostową była linia wychodząca z grudniowego dołka i przechodząca przez minimum z lutego 2010 roku. Przebicie w dół tej linii w maju dało sygnał, że trwający impuls wzrostowy dobiegł końca. Skutkiem tego było utworzenie w sierpniu szczytu poniżej tego z kwietnia. Po połączeniu obu wierzchołków utworzona została linia spadkowa będąca obowiązującym oporem. Linia ta jest aktualna do dzisiaj, gdyż notowania cały czas w delikatny sposób się obniżają. Na wykresie pojawiło się już kilka niepokojących sygnałów. Pierwszym było zejście poniżej dołka z maja na 4,29 złotych, a następnym przebicie opisanej lekko wzrostowej linii minimów z ubiegłego roku. Stało się to w drugiej połowie października. Następnym wsparciem jest poziom dołka z lutego na 4,02 złotych. Przy ewentualnym większym spadku ze wsparciami należałoby się cofnąć do poziomu ubiegłorocznych dołków. Sytuacja techniczna spółki po pokonaniu kilku wsparć nie jest więc zbyt dobra. Na dodatek obowiązuje na wykresie linia spadkowa wierzchołków będąca obecnie na wysokości około 4,58 złotych. Dopiero jej przebicie mogłoby być sygnałem trwalszej poprawy. Trochę lepiej prezentują się za to wskaźniki. Na wskaźniku RSI obowiązuje co prawda również linia spadkowa, ale zeszła ona do na tyle niskiego poziomu, że można liczyć na dosyć szybkie jej przebicie. Ponadto, wskaźnik znajduje się blisko strefy wyprzedania, do której nie spadł od lutego 2009 roku. Na wskaźniku MACD także obowiązuje linia spadkowa, ale jednocześnie przebiega on blisko poziomej linii wsparcia. Są więc jakieś szanse na to, że popyt spróbuje wkrótce zaatakować i zmierzyć się z obowiązującymi liniami spadkowymi. BUDIMEX Spółka BUDIMEX najniższe swoje notowanie w czasie bessy wyznaczyła w grudniu 2008 roku na poziomie 50,65 złotych (wykres 2). Trwałe odrabianie strat rozpoczęło się w lutym następnego roku i odbywało się etapami. Pierwszy impuls wzrostowy ukształtował szczyt w maju na wysokości 75,30 złotych. Następny impuls trwał do października ze szczytem na 83,80 złotych, a kolejny do kwietnia ze szczytem na 101,80 złotych. Po krótkiej stabilizacji wykres spółki wszedł w korektą spadkową, która swój dołek ukształtowała na poziomie 84,55 złotych. Następne minimum powstało już nieco wyżej i było to we wrześniu na 89,30 złotych. Na podstawie takiego zachowania narysowałem na wykresie trzy linie wzrostowe. Pierwsza wychodzi niemal z dołka bessy i przechodzi przez dołki z lutego i września bieżącego roku, druga wychodzi z minimum z lipca 2009 roku i łączy go z minimum z lutego, a trzecia była w ostatnich miesiącach wsparciem ponieważ łączyła dołki z czerwca i września 2010 roku. Co ciekawe wszystkie te trzy linie obowiązują do chwili obecnej. Najdłużej obowiązująca linia wzrostowa jest aktualnie na wysokości około 92,25 złotych, najkrócej obowiązująca na 91,90 złotych, a pośrednia na 87,90 złotych. Oprócz nich wsparciem są również same dołki z czerwca na 84,55 złotych oraz z września na 89,30 złotych. Na wykresie jest zaznaczona jeszcze jedna linia. Wychodzi ona z kwietniowego wierzchołka i łączy go z powstałymi później wierzchołkami, które zostały utworzonymi na niższym poziomie. Tak uformowana linia spadkowa została przebita w górę na początku października. Był to sygnał, że spółka kończy korektę spadkową i są szanse na powrót do wzrostów. Popyt wykorzystał tą szansę i w ostatnich dniach wyznaczone zostało nowe maksimum trwającego odreagowania po bessie. To nowe maksimum to poziom 106,10 złotych. Taki układ wykresu oznacza, że sytuacja techniczna na spółce jest pozytywna ponieważ po obronie wsparć doszło do przebicia linii spadkowej i potem do osiągnięcia nowych maksimów. Na wskaźnikach RSI oraz MACD narysowałem kolejne obowiązujące linie trendu oraz obowiązujące w tym momencie linie wzrostowe. MOSTALWAR Spółka MOSTALWAR zakończyła spadki w lutym 2009 roku osiągając poziom 36,34 złotych (wykres 3). Od tego dnia rozpoczęło się trwałe odreagowanie, które z płytkimi korektami doprowadziło wykres we wrześniu do poziomu 79 złotych. Później spółka weszła w korektę, która ma miejsce do chwili obecnej. Pierwszy ważny dołek ukształtował się w grudniu na wysokości 58,50

2 złotych, a po nim udało się jeszcze osiągnąć wierzchołek na wysokości 77 złotych. Ten niżej utworzony od poprzedniego szczyt uformował lekko zniżkującą linię spadkową będącą oporem. Jej aktualny poziom to około 74,80 złotych. Przebicie jej byłoby sygnałem, że korekta dobiegła końca. Powracając do tworzenia ważnych dołków to takie powstały od sierpnia do października bieżącego roku. Wówczas kilkakrotnie kurs akcji spadał do poziomu 62 złotych. Poziom ten wraz z dołkiem z grudnia na 58,50 złotych tworzy główne poziomy wsparcia. Na wykresie jest narysowana jeszcze jedna linia, która łączy lokalne wierzchołki z czerwca i września. Linia ta pokazuje dokąd dochodzą w ostatnim czasie chwilowe zwyżki. Właśnie w piątek kurs akcji wzrósł do tej linii będącej obecnie na wysokości około 68,15 złotych. Przebicie jej dałoby szansę na wzrost do głównej linii spadkowej. Wskaźniki RSI oraz MACD pokazują, że jest to realne. Zarówno na jednym, jak i drugim przebite zostały linie spadkowe i powstały linie wzrostowe. Dodatkowo na wskaźniku MACD wspomniana linia wzrostowa pojawiła się na bazie pozytywnej dywergencji. Pozdrawiam, Andrzej Klempka Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.

3 Wykres 1 - Wykres dzienny spółki POLIMEXMS: (powrót)

4 Wykres 2 - Wykres dzienny spółki BUDIMEX: (powrót)

5 Wykres 3 - Wykres dzienny spółki MOSTALWAR: (powrót)