ANALIZA SPÓŁEK

Transkrypt

1 ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki surowcowe KGHM Spółka KGHM swoje dno bessy osiągnęła w październiku 2008 roku na poziomie 21,40 złotych (wykres 1). Następnie do lutego 2009 roku na wykresie daje się zauważyć delikatnie wzrostowe wahania w obydwie strony. Trwały i silny wzrost pojawił się od początku lutego i w pierwszej fazie zwyżki wyniósł cenę akcji w sierpniu na wysokość 95,75 złotych. Maksimum cenowe w 2009 roku zostało ustanowione w grudniu na wysokości 110,70 złotych. Rok 2010 przyniósł do września korektę wcześniejszego wzrostu. W jej ramach można narysować delikatnie rosnącą linię szczytów z grudnia 2009 roku i z kwietnia 2010 roku oraz również lekko podnoszącą się linię dołków z lutego i czerwca 2010 roku. Ta druga linia jest obowiązującym wsparciem znajdującym się aktualnie na poziomie około 90 złotych. W tej chwili wsparcie to nie jest za bardzo przydatne ponieważ kurs akcji poszedł w ostatnim okresie mocno w górę. Pierwsza z linii oporu została przełamana na początku września, a wspomniana linia wierzchołków w połowie października. Szczególnie ten drugi sygnał okazał się skuteczny, gdyż pozwolił na podejście do historycznego szczytu sprzed bessy na 143 złote. Tam po blisko miesiącu stabilizacji nastąpił ostateczny atak mający miejsce na ostatnich sesjach. Osiągnięcie historycznego nowego szczytu odbyło się w piątek, a bieżący tydzień przynosi już silną zwyżkę. Wczorajsza cena akcji to 159 złotych. Najbliżej aktualnego poziomu cenowego wsparciem są listopadowe minima ukształtowane na wysokości 134 złote. Następnym wsparciem jest przebita linia wcześniejszych szczytów będąca w tej chwili na wysokości około 127 złotych. Wykres wskazuje więc na to, że wybicie do ewentualnej wzrostowej hiperboli dopiero co miało miejsce, a przez to ma szansę dalej się rozwijać. Hiperbola ma jednak to do siebie, że wzrosty kończą się gwałtownie. Na wskaźnikach RSI oraz MACD podstawowymi wsparciami są zaznaczone poziome linie wsparcia znajdujące się na ostatnich minimach. PKNORLEN Spółka PKNORLEN zakończyła spadki w ramach bessy w połowie lutego 2009 roku osiągając poziom 19,31 złotych (wykres 2). Pierwsze uderzenie popytu doprowadziło w czerwcu cenę akcji do poziomu 32,69 złotych. Po sporej korekcie wykres piął się dalej w górę według dwóch linii trendu zaczynających się właśnie na wymienionym szczycie i dołku z lipca 2009 roku. Linie te wraz z upływem czasu były coraz bliżej siebie tworząc coraz węższy kanał wzrostowy. Takie wahania miały miejsce do początku listopada bieżącego roku. Wtedy nastąpiło silne odbicie w górę od dolnego ograniczenia i krótkie naruszenie górnego ograniczenia. Obecny obraz wykresu wskazuje na to, że mogliśmy mieć wówczas do czynienia z próbnym wybiciem ponad zakres objęty wymienionymi liniami. Tak przynajmniej może wynikać z tego, że późniejsza korekta okazała się płytka i nie doszła do dolnej linii nawrotu, a następnie doszło już do wyraźniejszego wybicia ponad górną linię. Spółka stoi więc przed szansą wyraźnego przyspieszenia tendencji wzrostowej. Gdyby takie miało miejsce to realną linią trendu stałaby się ta łącząca dołki z 25 października i z 30 listopada. Linia ta ma spore nachylenie w górę. W normalnych warunkach wsparciem byłby dołek z 15 listopada na 44,20 złotych oraz w dalszym ciągu dolna linia nawrotu. Aktualny poziom tej ostatniej to około 40,90 złotych. Również na wskaźnikach należy rozważyć dwa scenariusze, z czego jeden obejmuje przyspieszenie wzrostu. Wówczas pierwszym wsparciem stałyby się zaznaczone linie wzrostowe, a w przeciwnym wypadku, na wskaźniku RSI wolniejsza linia wzrostowa, a na MACD blisko dwuletnia lekko wznosząca się linia wsparcia. LOTOS Spółka LOTOS wyznaczyła dno bessy na początku lutego 2009 roku na poziomie 7,25 złotych (wykres 3). Potem nastąpiło bardzo silne odreagowanie, które na początku następnego roku ukształtowało wierzchołek na wysokości 33,50 złotych. Przez resztę bieżącego roku impulsy wzrostowe przeplatały się ze spadkowymi. Najpierw uformował się lutowy dołek na 25,52 złote, a potem okazało się, że na wykresie pojawiła się pozioma linia oporu. Powstała ona na sierpniowym szczycie na wysokości 34,10 złotych. Z kolei od maja wszystkie następne dołki wyznaczane były na delikatnie coraz wyższym poziomie. To pozwoliło na narysowanie linii wzrostowej minimów, która do chwili obecnej jest kluczowym wsparciem. Jej aktualny poziom to około 30,80 złotych. Wybicie poza któreś z tych ograniczeń wskaże najbliższy kierunek cenom akcji spółki. Na wykresie można jeszcze zauważyć, że na początku listopada nastąpił krótki impuls wzrostowy, który został skorygowany w ten sposób, że wykres nie dotarł do opisanej linii dołków. To może być wstępny sygnał mówiący o tym, że większe prawdopodobieństwo jest wybicia górą, a nie dołem. To, czy tak się stanie

2 odpowiedzą jednak najbliższe sesje. Na wskaźnikach RSI oraz MACD również obowiązują dwie zawężające się kilkumiesięczne linie dołków i szczytów. To one są podstawowymi liniami wsparcia i oporu. Zaznaczyłem na wskaźnikach także lekko przyspieszone linie wzrostowe obejmujące okres ponad dwu miesięcy. Te linie z kolei pokazują możliwość lepszego zachowania spółki w najbliższym czasie. Pozdrawiam, Andrzej Klempka Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są rekomendacją w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentów finansowych. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale nie są również analizą inwestycyjną lub analizą finansową, których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi. Niniejszy materiał został sporządzony przez analityka współpracującego z Domem Maklerskim PKO Banku Polskiego i prezentuje wyłącznie stanowisko autora, które nie musi być tożsame ze stanowiskiem Domu Maklerskiego PKO Banku Polskiego. Informacje, komentarze i opinie zawarte w niniejszym materiale odzwierciedlają wiedzę i poglądy autora i są konsekwencją subiektywnej interpretacji informacji i danych użytych do sporządzenia niniejszego materiału. Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem staranności i rzetelności, na podstawie informacji i źródeł uznanych przez jego autora za wiarygodne. Jednakże ani autor, ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie gwarantują ich kompletności i wiarygodności. Materiał przygotowano za pomocą programu ISPAG PRO i/lub IntraTerm. Należy pamiętać, że analiza techniczna jest jedną z metod prognozowania tendencji w zmianie kursów instrumentów finansowych, jednakże nie uwzględnia wszystkich czynników i zdarzeń, które mogą mieć wpływ na ceny instrumentów finansowych. Autor niniejszego opracowania ani Dom Maklerski PKO Banku Polskiego lub jakiekolwiek osoby reprezentujące Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji, komentarzy i opinii wyrażonych w niniejszym opracowaniu oraz za ich skutki.

3 Wykres 1 - Wykres dzienny spółki KGHM: (powrót)

4 Wykres 2 - Wykres dzienny spółki PKNORLEN: (powrót)

5 Wykres 3 - Wykres dzienny spółki LOTOS: (powrót)