OBSŁUGA OBLIGACJI KOMUNALNYCH I KOMERCYJNYCH DLA STRATEGICZNYCH KLIENTÓW BANKÓW SPÓŁDZIELCZYCH

Transkrypt

1 OBSŁUGA OBLIGACJI KOMUNALNYCH I KOMERCYJNYCH DLA STRATEGICZNYCH KLIENTÓW BANKÓW SPÓŁDZIELCZYCH Jachranka, 19 stycznia 2010 r.

2 PLAN PREZENTACJI Samorządy i przedsiębiorstwa strategicznymi partnerami banków spółdzielczych Wpływ makroekonomii na sytuację samorządów i przedsiębiorstw Oferta Spółdzielczej Grupy Bankowej: obligacje komunalne obligacje przychodowe obligacje komercyjne GBW SA na rynku obligacji samorządowych i komercyjnych Zasady współpracy w ramach Zrzeszeń GBW SA i MRBank SA

3 SAMORZĄDY I PRZEDSIĘBIORSTWA STRATEGICZNYMI PARTNERAMI BANKOWOŚCI SPÓŁDZIELCZEJ

4 Samorządy strategicznymi partnerami bankowości spółdzielczej Struktura zobowiązań sektora spółdzielczego na tle banków komercyjnych Źródło: KNF 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% według stanu na 30 września 2009 roku 16,26% 12,46% 71,28% w tym depozyty przedsiębiorstw 9% sektor spółdzielczy 42,33% 6,09% 51,58% w tym depozyty przedsiębiorstw 28% banki komercyjne pozostałe pasywa zobow. wobec sekt budżet. zobow. wobec sektora niefinansowego

5 Samorządy strategicznymi partnerami bankowości spółdzielczej W skali kraju Spółdzielcza Grupa Bankowa obsługuje około 20% jednostek samorządu terytorialnego, w tym: gmin wiejskich 336 (21%) gmin miejsko-wiejskich 156 (27%) gmin miejskich 43 (14%) powiatów 44 (12%)

6 Dlaczego samorządy najczęściej wybierają banki spółdzielcze banki bezpieczne banki o miejscowych korzeniach i tradycji banki z polskim kapitałem banki z miejscowym i sprawnym ośrodkiem decyzyjnym banki o przejrzystych zasadach działania banki łatwodostępne banki o pełnym zakresie usług banki reprezentujące dużą grupę finansową

7 Wybrane założenia budżetowe na 2010 r. deficyt budżetowy 52,20 mld zł Źródło: opracowanie własne mld zł prognoza wykonania W 2009 roku dług publiczny w relacji do PKB ukształtował się na poziomie zbliżonym do: według szacunków Ministerstwa Finansów 49,6-49,8% według ankiety Rzeczpospolitej przeprowadzonej wśród ekonomistów 50,7% Znaczny wzrost deficytu budżetowego generuje znaczny wzrost potrzeb pożyczkowych rządu, a co za tym idzie - niebezpieczeństwo wzrostu długu publicznego powyżej 55% PKB (II próg ostrożnościowy) w 2010 roku. Zgodnie z ustawą o finansach publicznych, w następnych latach po przekroczeniu tego progu rząd będzie musiał znacznie ograniczyć deficyt budżetowy.

8 Konsekwencje przekroczenia II progu ostrożnościowego dla gospodarki Państwowy Dług Publiczny/ PKB INWESTYCJE

9 ,0 Struktura państwowego długu publicznego w Polsce , ,0 Zadłużenie sektora ubezpieczeń społecznych , ,0 Zadłużenie sektora samorządowego , ,0 Zadłużenie sektora rządowego Źródło: Ministerstwo Finansów

10 Struktura oraz poziom zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego w mln zł struktura zadłużenia JST w % 25,00 20,00 15,00 poziom zadłużenia w stosunku do planowanych dochodów 20,10 18,30 16,50 16,50 15,00 18, , , kredyty i pożyczki papiery wartościowe Źródło: Ministerstwo Finansów - wskaźnik zadłużenia wskaźnik zadłużenia bez środków z UE

11 Potencjał samorządów mln zł dochody planowane przez j.s.t. w 2009 roku po zmianach mln zł mln zł mln zł limit możliwego zadłużenia j.s.t. zadłużenie j.s.t. na dzień r możliwy do wykorzystania limit zadłużenia j.s.t. Źródło: opracowanie własne na podstawie danych Ministerstwa Finansów

12 Samorządy kołem zamachowym całej gospodarki Poprawa sytuacji ekonomicznej samorządów warunkiem przyspieszenia rozwoju gospodarczego kraju. Realizacja inwestycji samorządowych wspiera region (zmniejszenie bezrobocia, aktywizacja inwestorów) i daje bodźce do wzrostu aktywności gospodarczej w całym kraju.

13 OBLIGACJE KOMUNALNE

14 Obligacje samorządowe Obligacja samorządowa to papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Emitentem może być gmina (wiejska, miejska), powiat, województwo oraz związki gmin lub powiatów.

15 Emisja obligacji samorządowych - zalety Procedura wyboru agenta emisji wyłączona jest spod regulacji Prawa zamówień publicznych (podstawa: art. 4 pkt 3 lit j) Możliwość samodzielnego kształtowania przez emitenta najważniejszych parametrów emisji - kwota zadłużenia, konstrukcja kuponu (oprocentowanie) termin wykupu, etc.

16 Emisja obligacji samorządowych - zalety Środki pozyskane z emisji obligacji traktowane są jako wkład własny w przypadku pozyskiwania finansowania inwestycji z innych źródeł Brak konieczności ustanawiania zabezpieczenia Szybszy tryb finansowania w stosunku do kredytu

17 Rynkowe czynniki powodzenia emisji obligacji komunalnych kompleksowa obsługa w ramach jednego podmiotu eliminacja kosztów wynagrodzenia (nieskutecznych i kosztownych) firm konsultingowych emisja niepubliczna

18 Emisja obligacji samorządowych - oferta SGB analiza sytuacji ekonomicznej emitenta rekomendowanie parametrów emisji dopasowanie zasad obsługi finansowej obligacji (wypłata odsetek, wykup obligacji) do przepływów budżetowych, wyznaczenie wstępnej wartości wskaźników zadłużenia, zgodnie z zapisami ustawy o finansach publicznych (art.113, art. 114) ustalenie zasad konstrukcji kuponu odsetkowego określenie wartości nominalnej emisji

19 Emisja obligacji samorządowych - oferta SGB pomoc prawna obejmująca między innymi opracowanie projektu uchwały o emisji przeprowadzenie emisji objęcie obligacji na własny rachunek lub przeprowadzenie book buildingu obsługa emisji - wypłata odsetek, wykup obligacji

20 Koszty emisji prowizja dla agenta emisji / wynagrodzenie za gwarantowanie dojścia emisji do skutku kupon odsetkowy oprocentowanie obligacji = stawka bazowa + marża

21 OBLIGACJE PRZYCHODOWE

22 Obligacje przychodowe Obligacje przychodowe to papiery wartościowe, umożliwiające emitentowi ograniczenie odpowiedzialności do wysokości przychodów z przedsięwzięcia finansowanego środkami pochodzącymi z emisji tego typu obligacji. Spłata zobowiązania zależna jest tylko od strumienia pieniężnego generowanego przez konkretne przedsięwzięcie

23 Obligacje przychodowe podstawowe cechy Instrument rekomendowany jednostkom samorządu terytorialnego i podmiotom od nich zależnym Zebrane środki oraz świadczenia należne obligatariuszom nie są uwzględniane przy ustalaniu ograniczeń zadłużenia JST wynikających z ustawy o finansach publicznych

24 Obligacje przychodowe WYMOGI FORMALNE OFERTA GBW SA Uchwała organu JST w sprawie emisji obligacji przychodowych Harmonogram projektu Umowa z agentem emisji Umowa z bankiem w sprawie zarządzania rachunkiem przychodów Umowa z JST (opcjonalnie)

25 OBLIGACJE KOMERCYJNE

26 Obligacje komercyjne Instrument dedykowany klientom : o o odpowiednim potencjale ekonomicznym, o o ustabilizowanej sytuacji rynkowej, o wyrastającym ponad możliwości banku spółdzielczego lub Zrzeszenia o aspirującym do promocji krajowej

27 Obligacje komercyjne - zalety elastyczność struktury emisji możliwość wpływu emitenta na konstrukcję oprocentowania dopasowanie terminów płatności do przepływów emitenta dywersyfikacja źródeł finansowania brak obowiązku oznaczania celu emisji promocja Emitenta

28 Emisja obligacji komercyjnych OFERTA SGB Podmiotom gospodarczym będącym klientami banków spółdzielczych grupy SGB oferujemy pełen zakres usług związanych z organizacją niepublicznych emisji obligacji komercyjnych.

29 Emisja obligacji komercyjnych OFERTA SGB Dokonujemy analizy sytuacji ekonomicznej emitenta w celu określenia zapotrzebowania na kapitał. Parametryzujemy emisje. Przeprowadzamy emisje. Gwarantujemy jej dojście do skutku lub przeprowadzamy book building.

30 Organizacja emisji obligacji wspólną ofertą banków zrzeszonych z GBW SA i MRBank SA Kluczowe znaczenie produktu w utrzymaniu i pozyskaniu klienta samorządowego. Rok wyborczy sprzyja nowym inwestycjom samorządowym - obligacje źródłem ich finansowania

31 Organizacja emisji obligacji ogólne zasady współpracy GBW SA i MRBank SA MRBank SA wraz ze zrzeszonymi bankami spółdzielczymi oferuje swoim klientom samorządowym produkt oferowany przez GBW SA

32 GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych

33 GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych

34 GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji gminnych

35 GBW SA agentem i gwarantem emisji obligacji powiatowych

36 GBW SA agentem i gwarantem emisji Term Maltańskich

37 Obligacje samorządowe i komercyjne wyzwaniem dla banków spółdzielczych Sprostanie oczekiwaniom klienta Skuteczne konkurowanie z bankami komercyjnymi Ograniczanie kosztów klienta poprzez eliminację usług doradczych Pokonanie bariery koncentracji zaangażowań Zachowanie dotychczasowej pozycji na rynku bankowym Promocja samorządu, firmy i banku

38 KONTAKTY: ZAPRASZAMY DO WSPÓŁPRACY Wiesław Bazaniak Dyrektor Departamentu Skarbu tel , Ewa Pieterek Naczelnik Wydziału tel , Roman Boguś Główny Specjalista tel