Grupa AB. WYNIKI FINANSOWE za IV kwartał 2013

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Grupa AB. WYNIKI FINANSOWE za IV kwartał 2013"

Antoni Wolski
8 lat temu
Przeglądów:

1 Grupa AB WYNIKI FINANSOWE za IV kwartał 2013 Warszawa, lutego 2014

2 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE AB Q4/2013

3 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB WYNIKI ZA OKRES Q4/2013 Zysk netto Przychody Q Q Q Q Marża zysku netto 4 kwartał 2013 to dalszy dynamiczny rozwój Grupy AB W efekcie wdrażanych zmian sprzedaż przynosi coraz wyższe efekty Kolejny kwartał wzrostu zysku i rentowności 1,4% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0,8% 1,0% 1,3% 0,7% 0,6% Q Q4 2013

4 000 Q4 2012 Q4 2013 Marża zysku netto 4 kwartał 2013 to dalszy dynamiczny rozwój Grupy AB W efekcie wdrażanych zmian sprzedaż

4 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA Q4/2013 Wyszczególnienie Q Q Zmiana: Q4 2013/Q [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,6% Zysk ze sprzedaży ,9% Rentowność ze sprzedaży 2,78% 1,58% Zysk na działalności operacyjnej ,9% Rentowność na działalności operacyjnej 1,89% 1,57% EBITDA ,7% Marża EBITDA 2,04% 1,73% Zysk brutto ,8% Zysk netto ,8% Rentowność netto 1,29% 1,02% Aktywa ,7% Kapitały własne ,7% Wskaźnik zadłużenia ogółem 69,86% 70,71%

PLN] Przychody ze sprzedaży 1 637 094 1 647 234-0,6% Zysk ze sprzedaży 45 487 26 014 74,9% Rentowność ze sprzedaży 2,78% 1,58% Zysk na działalności

5 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB DANE PORÓWNAWCZE ZA I PÓŁROCZE 2013/14 Wyszczególnienie H1 2013/2014 H1 2012/2013 Zmiana: H1 2013_2014/ H1 2012_2013 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,4% Zysk ze sprzedaży ,7% Rentowność ze sprzedaży 2,25% 1,33% Zysk na działalności operacyjnej ,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,70% 1,36% EBITDA ,5% Marża EBITDA 1,87% 1,54% Zysk brutto ,1% Zysk netto ,6% Rentowność netto 1,18% 0,94% Aktywa ,7% Kapitały własne ,7% Wskaźnik zadłużenia ogółem 69,86% 70,71%

PLN] Przychody ze sprzedaży 2 892 662 2 769 976 4,4% Zysk ze sprzedaży 64 999 36 783 76,7% Rentowność ze sprzedaży 2,25% 1,33% Zysk na działalności operacyjnej 49

6 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB ANALIZA PŁYNNOŚCI Wskaźnik płynności bieżącej Wskaźnik płynności szybkiej 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,21 1,20 1,19 1,28 1,26 1,23 31 gru gru gru 13 0,80 0,78 0,76 0,74 0,72 0,70 0,68 0,77 0,75 0,73 31 gru gru gru 13 Pozytywna tendencja wskaźników płynności finansowej AB, wskaźnik płynności bieżącej z roku na rok osiąga wyższe wartości Wzrost wskaźników płynności daje Grupie wysoki poziom bezpieczeństwa finansowego

0,77 0,75 0,73 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Pozytywna tendencja wskaźników płynności finansowej AB, wskaźnik płynności

7 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB ANALIZA ZADŁUŻENIA Wskaźnik zadłużenia ogółem Zadłużenie fin. netto/kapitały własne 0,72 0,72 0,71 0,71 0,70 0,71 0,71 0,70 0,80 0,70 0,60 0,50 0,68 0,73 0,52 0,70 0,69 0,69 0,40 0,30 0,68 31 gru gru gru 13 0,20 31 gru gru gru 13 Efektywniejsze wykorzystanie aktywów obrotowych pozwoliło na obniżenie wskaźników zadłużenia Grupa odnotowała istotny spadek udziału zadłużenia w kapitałach własnych wzrost bezpieczeństwa finansowego prowadzonej działalności

31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 0,20 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Efektywniejsze wykorzystanie aktywów obrotowych pozwoliło na

8 ANALIZA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO Q Q Q Q Kapitał pracujący Zadłużenie kredytowe netto Kolejny kwartał z rzędu Grupa obniża wykorzystanie kredytów, na koniec Q4/2013 spadek kredytów o ponad 23,4% r-d-r Za 12 m-cy Grupa wypracowała nadwyżkę pieniężną na działalności operacyjnej w wysokości 84,7 mln zł

kredytowe netto Kolejny kwartał z rzędu Grupa obniża wykorzystanie kredytów, na koniec Q4/2013 spadek kredytów

ANALIZA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO Rotacja zapasów 29 30 35 Rotacja zobowiązań 35 27 32 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Rotacja należności Cykl konwersji gotówki 42 33 33 33 36 38 Q4 2011

9 ANALIZA KAPITAŁU PRACUJĄCEGO Rotacja zapasów Rotacja zobowiązań Q Q Q Q Q Q Rotacja należności Cykl konwersji gotówki Q Q Q Stabilizacja wskaźnika cyklu konwersji gotówki Q Q Q Grupa pracuje nad dalszym obniżeniem wysokości kapitału pracującego, w szczególności w spółkach zależnych w CZ i SK

Q4 2012 Q4 2013 Stabilizacja wskaźnika cyklu konwersji gotówki Q4 2011 Q4 2012 Q4 2013 Grupa

10 ANALIZA CASH FLOW Skonsolidowane przepływy pieniężne w Cash flow operacyjny Cash flow inwestycyjny Cash flow finansowy W całym 2013 Grupa wypracowała mocno dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej W wyniku wypracowania dodatnich przepływów z działalności operacyjnej Grupa znacząco zmniejszyła zadłużenie bankowe i co wpłynęło na spadek kosztów odsetek od kredytów

wypracowała mocno dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej W wyniku wypracowania dodatnich przepływów z

11 SG&A - GRUPA AB %SG&A narastająco 3,1% 3,1% 3,1% 2,9% 2,7% 2,7% 2,7% 2,5% 2,3% 2,1% 1,9% 1,7% 1,5% Q Q Q Q Grupa kładzie szczególny nacisk na optymalizację kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu Dzięki elastycznej i wydajnej alokacji zasobów rozwój nowych działek biznesowych jest realizowany efektywnie Niski wskaźnik kosztów SG&A daje bezpieczeństwo operacyjne prowadzonej działalności

ogólnego zarządu Dzięki elastycznej i wydajnej alokacji zasobów rozwój nowych działek biznesowych jest

12 WYNIKI JEDNOSTKOWE AB W Q4/2013 Rok 2013/2014

13 WYNIKI FINANSOWE AB SA WYNIKI PORÓWNAWCZE ZA Q4/2013 Wyszczególnienie Q Q Zmiana: Q4 2013/Q [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,0% Zysk ze sprzedaży ,2% Rentowność ze sprzedaży 2,75% 1,03% Zysk na działalności operacyjnej ,5% Rentowność na działalności operacyjnej 1,36% 0,75% EBITDA ,9% Marża EBITDA 1,50% 0,89% Zysk brutto ,7% Zysk netto ,7% Marża zysku netto 2,03% 1,74% Aktywa ,5% Kapitały własne ,1% Wskaźnik zadłużenia ogółem 60,70% 64,79%

PLN] Przychody ze sprzedaży 986 246 1 083 416-9,0% Zysk ze sprzedaży 27 143 11 162 143,2% Rentowność ze sprzedaży 2,75% 1,03% Zysk na działalności

14 WYNIKI FINANSOWE AB SA WYNIKI PORÓWNAWCZE ZA I PÓŁROCZE 2013/14 Wyszczególnienie H1 2013/2014 H1 2012/2013 Zmiana: H1 2013/2014 H1 2012/2013 [tys. PLN] [tys. PLN] [tys. PLN] Przychody ze sprzedaży ,0% Zysk ze sprzedaży ,8% Rentowność ze sprzedaży 2,23% 0,66% Zysk na działalności operacyjnej ,4% Rentowność na działalności operacyjnej 1,37% 0,50% EBITDA ,1% Marża EBITDA 1,52% 0,66% Zysk brutto ,2% Zysk netto ,0% Marża zysku netto 1,54% 1,24% Aktywa ,5% Kapitały własne ,1% Wskaźnik zadłużenia ogółem 60,70% 64,79%

PLN] Przychody ze sprzedaży 1 835 830 1 853 613-1,0% Zysk ze sprzedaży 41 022 12 143 237,8% Rentowność ze sprzedaży 2,23% 0,66% Zysk na działalności operacyjnej 25

WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 1,21 Płynność bieżąca 1,25 1,37 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,75 Płynność szybka 0,71 0,78 0,90 0,45 0,80 31

15 WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 1,21 Płynność bieżąca 1,25 1,37 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,75 Płynność szybka 0,71 0,78 0,90 0,45 0,80 31 gru gru gru 13 0,40 31 gru gru gru 13 Trwały pozytywny trend wskaźnika płynności finansowej AB na przestrzeni ostatnich 3 lat Działalność operacyjna prowadzona jest bezpiecznie, z uwzględnieniem osiągania bardzo dobrych wskaźników zarządzania majątkiem obrotowym Wysoka i stabilna płynność finansowa daje duże bezpieczeństwo finansowe i zdolność do podejmowania nowych projektów inwestycyjnych

finansowej AB na przestrzeni ostatnich 3 lat Działalność operacyjna prowadzona jest bezpiecznie, z uwzględnieniem osiągania bardzo dobrych wskaźników

16 WYNIKI JEDNOSTKOWE AB SA ANALIZA ZADŁUŻENIA Zadłużenie fin./kapitały własne Wskaźnik zadłużenia ogółem 50% 45% 40% 35% 30% 47% 36% 0,66 0,65 0,64 0,63 0,65 0,65 25% 20% 15% 10% 5% 18% 0,62 0,61 0,60 0,59 0,61 0% 31 gru gru gru 13 0,58 31 gru gru gru 13 Dbałość o optymalną strukturę bilansową oraz sukcesywne umacnianie kapitalizacji spółki pozwalają na ograniczanie zadłużenia finansowego Zadłużenie finansowe stanowi tylko 18% kapitałów własnych spółki (spadek o 50% r-d-r) Zmniejszenie zadłużenia kapitału własnego pozwala na planowane dalszego dynamicznego rozwoju spółki mając na względzie wysokie bezpieczeństwo finansowe prowadzonej działalności

gru 12 31 gru 13 0,58 31 gru 11 31 gru 12 31 gru 13 Dbałość o optymalną strukturę bilansową oraz sukcesywne umacnianie kapitalizacji spółki pozwalają na ograniczanie

KAPITAŁ PRACUJĄCY 300 000 250 000 250 597 261 378 261 209 269 227 200 000 150 000 126 194 134 562 114 193 100 000 62 231 50 000 0 Gru 2010 Gru 2011 Gru 2012 Gru 2013 Kapitał pracujący netto

17 KAPITAŁ PRACUJĄCY Gru 2010 Gru 2011 Gru 2012 Gru 2013 Kapitał pracujący netto Zadłużenie kredytowe netto Wzrost działalności i nowe produkty w ofercie (szeroka oferta produktowa) osiągane są przy stabilizacji kapitału pracującego na przestrzeni ostatnich 4 lat. Niski poziom zadłużenia odsetkowego daje spółce duży poziom bezpieczeństwa finansowego jak również pozwala na podejmowanie nowych inicjatyw i planów rozwojowych

(szeroka oferta produktowa) osiągane są przy stabilizacji kapitału pracującego na przestrzeni ostatnich 4 lat.

ANALIZA CASH FLOW 80 000 Jednostkowe przepływy pieniężne 55 279 40 000 Cash flow operacyjny 19 351 11 580 3 452 Cash flow inwestycyjny Cash flow finansowy 0-40 000-25 197-48 016-80 000 2012 2013 W

18 ANALIZA CASH FLOW Jednostkowe przepływy pieniężne Cash flow operacyjny Cash flow inwestycyjny Cash flow finansowy W roku 2013 Spółka wypracowała wysoki dodatni cash flow na działalności operacyjnej Wypracowywane dodatnie przepływy pozwalają na stopniowe schodzenie z zadłużenia co przekłada się na ograniczanie kosztów odsetkowych

2013 Spółka wypracowała wysoki dodatni cash flow na działalności operacyjnej Wypracowywane dodatnie

19 KOSZTY SG&A Spółka jest liderem niskich kosztów działalności, wskaźnik SG&A od lat utrzymuje na niskim poziomie poniżej 2% Niska baza kosztowa SGA gwarantem bezpieczeństwa prowadzonej działalności 2,5% %SG&A AB PL 2,0% 1,5% 1,7% 1,8% 1,5% 1,6% 1,0% 0,5% 0,0% Q Q Q Q4 2013

SGA gwarantem bezpieczeństwa prowadzonej działalności 2,5% %SG&A AB PL

20 Dziękujemy za uwagę

Podobne dokumenty

Grupa AB. WYNIKI FINANSOWE za I kwartał 2014

Grupa AB. WYNIKI FINANSOWE za I kwartał 2014 Grupa AB WYNIKI FINANSOWE za I kwartał 2014 Warszawa, 15-16 maja 2014 SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE AB Q1/2014 WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AB 1 600 000 1 400 000 WYNIKI ZA OKRES Q1/2014 Przychody 1 354