Inwestorzy w obrotach giełdowych

Transkrypt

1 Inwestorzy w obrotach giełdowych (II połowa roku) Giełda Papierów Wartościowych Warszawa, 28 lutego

2 Agenda: Udział inwestorów w obrotach giełdowych w II półroczu r. Udział inwestorów w obrotach w r. Udział Internetu w obrotach giełdowych Inwestorzy zagraniczni na GPW Inwestorzy instytucjonalni na GPW Aktywność Polaków na rynku kapitałowym Wnioski 2

3 Noty metodologiczne: Forma badania: kwestionariusz ankiety; uczestnicy podawali dokładne wartość lub wskazywali przedziały (wówczas brano pod uwagę środek przedziału) Uczestnicy badania: 20 krajowych członków GPW Czas badania: styczeń 2007 r. Dane za okres: II półrocze r. Działalność animatora oraz zarządzanie portfelem klienta została potraktowana jako działalność krajowego inwestora instytucjonalnego W badaniach uwzględniono obroty sesyjne realizowane na GPW 3

4 Udział inwestorów w obrotach akcjami 100% 90% 80% % 60% 50% 40% % 20% 10% % Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 4

5 Udział inwestorów w obrotach kontraktami 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 5

6 Udział inwestorów w obrotach opcjami 100% 90% % 70% 60% 50% 40% % 20% 10% 0% Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni 6

7 Struktura obrotów w poszczególnych latach (dane roczne w %) Inwestorzy Instrumenty Zagraniczni akcje kontrakty opcje Indywidualni akcje kontrakty opcje Instytucjonalni akcje kontrakty opcje

8 Struktura obrotów w poszczególnych latach (dane roczne wartościowo) Inwestorzy Instrumenty Zagraniczni akcje 9,06 18,11 20,78 24,08 29,02 20,59 16,71 21,38 36,23 71,92 99,49 kontrakty 0,01 0,03 0,08 0,06 0,09 0,14 0,27 0,57 opcje 3,30 4,73 2,54 9,83 Indywidualni akcje 18,11 20,78 31,17 51,83 22,40 13,84 19,05 38,42 45,60 112,32 kontrakty 0,18 1,29 3,12 2,51 3,13 2,67 4,03 4,18 opcje 15,07 57,49 190,82 232,76 Instytucjonalni akcje 11,44 11,72 15,58 22,80 17,56 17,18 26,01 35,13 57,88 109,11 kontrakty 0,03 0,20 0,56 0,60 1,02 0,79 1,08 1,58 opcje 2,23 16,54 61,06 85,24 dla akcji obroty w mld zł, dla kontraktów wolumen w mln szt. i dla opcji wolumen w tys. szt. 8

9 Struktura inwestorów na rynku akcji na wybranych giełdach europejskich w r. 100% 80% 60% 40% 20% % Norwegia Grecja Austria Polska Cypr 5 Zagraniczni Krajowi Źródło: FESE 9

10 Kraj pochodzenia inwestorów zagranicznych według miejsca złożenia zlecenia II półrocze [w nawiasach dane za I półrocze (%)] Kraj Akcje* Kontrakty* Opcje* Wielka Brytania 78 (76) 49 (53) 88 (62) Austria 7 (7) 45 (37) 11 (38) USA 7 (4) Czechy 2 () 2 () 0 () Francja 2 (2) 2 (5) Węgry 1 () 0 () 0 () Niemcy 0 (1) Włochy 0 (1) Inne 3 (9) 2 (5) 1 (0) *jako procent obrotów w grupie inwestorów zagranicznych; na podstawie odpowiedzi członków giełdy, których udział w obrotach w r. stanowił 86 proc. dla akcji, 98proc. dla kontraktów i 100 proc. dla opcji 10

11 Podział krajowych inwestorów instytucjonalnych II półrocze [w nawiasach dane za I półrocze (%)] Instytucja Akcje* Kontrakty* Opcje* TFI 33 (41) 13 (15) 10 (5) Animatorzy 21 (18) 64 (77) 86 (93) OFE 17 (21) Asset management 7 () 2 () 1 () Towarzystwa ubezp. 7 (8) 2 (0) Banki 4 (4) 3 (3) 0 (1) Przedsiębiorstwa 3 (3) 1 (2) 2 (0) inne 8 (5) 15 (3) 1 (1) *jako procent obrotów w grupie inwestorów instytucjonalnych; na podstawie odpowiedzi biur maklerskich, których udział w obrotach w r. stanowił 84 proc. dla akcji, 89 proc. dla kontraktów i 98 proc. dla opcji 11

12 Udział Internetu w obrotach giełdowych inwestorów indywidualnych (%) Akcje Konktrakty Opcje 12

13 Udział zleceń złożonych poprzez Internet w ogólnej liczbie zleceń wszystkie grupy inwestorów (%) Akcje Konktrakty Opcje 13

14 Aktywność Polaków na rynku kapitałowym Inwestorzy na giełdzie za pośrednictwem instytucji finansowych: 12,4 mln poprzez OFE oraz 0,5 mln poprzez IKE Akcje na rachunkach OFE na koniec r. były warte ok. 40 mld zł, czyli o 47% więcej niż na koniec r. i stanowiły 9% kapitalizacji giełdowej 909 tys. rachunków inwestycyjnych, z czego 1/4 była aktywnych 14

15 Struktura inwestorów na rynku kasowym wnioski: W r. inwestorzy niemal równomiernie podzielili się rynkiem; szczególnie wyniki za pokazują, iż każda z badanych grup inwestorów kontrolowała 1/3 rynku Udział inwestorów zagranicznych na rynku kasowym spadł w r. o 10 pkt. proc., ale w ujęciu wartościowym jest wyższy o blisko 40 proc. Średnio na sesji każda z grup inwestorów handlowała akcjami wartymi po 200 mln zł 15

16 Struktura inwestorów na rynku terminowym wnioski: W r. wzrosło znaczenie inwestorów zagranicznych na rynku derywatów; w przypadku kontraktów w ujęciu wartościowym był to ponad dwukrotny wzrost wolumenu, a w przypadku opcji prawie czterokrotny wzrost wolumenu obrotu Udział inwestorów indywidualnych w rynku maleje, przy czym większą dynamikę odnotowano na rynku kontraktów, gdzie spadek ten wyniósł aż 9 pkt. proc. w stosunku do r. Udział inwestorów instytucjonalnych pozostaje od dwóch lat stabilny i wynosi ok. 24 proc.; w ujęciu wartościowym oznacza to jednak ponad 40 proc. wzrost wolumenu w stosunku do r. 16

17 Znaczenie Internetu wnioski: Biura maklerskie na koniec r. prowadziły 170 tys. rachunków internetowych, czyli o połowę więcej niż przed rokiem Rośnie znaczenie Internetu na rynku kasowym; udział zleceń przechodzących przez Internet dotyczących akcji jest wyższy niż udział zleceń internetowych na rynku derywatów Udział Internetu w obrotach inwestorów indywidualnych stale rośnie, a największą dynamikę widać na rynku kontraktów, gdzie odnotowano wzrost o 10 pkt. proc. w stosunku do I półrocza r. 17

18 18