Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży transportowej

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży transportowej"

Włodzimierz Baranowski
8 lat temu
Przeglądów:

1 M.Ryng Wroclaw University of Economycs Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży transportowej Working paper Słowa kluczowe: Planowanie finansowe, metoda procentu od sprzedaży, Streszczenie: Projekt zawiera prognozę przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży przedsiębiorstwa z branży transportowej sporządzonych na podstawie historycznych danych ze sprawozdań finansowych 2010 i 2011.

procentu od sprzedaży, Streszczenie: Projekt zawiera prognozę przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży

2 Wstęp Niniejszy raport poświęcony został prognozie przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży dla przedsiębiorstwa z branży transportowej. W dzisiejszych czasach coraz częściej w zarządzaniu finansami przedsiębiorstw wykorzystuje się planowanie finansowe. Prognozowanie finansowe pozwala na przewidywanie przyszłych zdarzeń oraz stanowi dla zarządu istotny element w podejmowaniu decyzji. W raporcie wykorzystane zostały historyczne dane z rachunku zysków i strat oraz bilansu majątkowego z lat 2010 i Analizowane przedsiębiorstwo zajmuje się przewozem towarów po całej europie. Posiada dosyć silną pozycję na rynku, jednak w dalszym ciągu inwestuje w swój rozwój oraz w nowoczesny tabor. Do prognozy przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży wykorzystano metodę procentu od sprzedaży- inaczej stałych wskaźników. Jest to metoda najczęściej wykorzystywana do prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstw i sporządzania sprawozdania finansowego proforma na podstawie historycznych sprawozdań finansowych. Zakłada ona, że wskaźniki charakteryzujące przedsiębiorstwo (takie jak wskaźniki zadłużenia, wskaźniki płynności), będą w okresie na który jest sporządzana prognoza, na tym samym poziomie co w okresie poprzedzającym prognozę. Jest to skutek istnienia bezpośrednich powiązań przychodów ze sprzedaży z wieloma składnikami sprawozdań finansowych. 1 Analiza sprawozdań finansowych spółek Na podstawie danych z rachunku zysków i strat z lat 2010 i 2011 odnotowano spadek przychodów ze sprzedaży o 1,34%. Przyczyną tego spadku był w głównej mierze kryzys gospodarczy na świecie. Tabela 1. Poziom sprzedaży w latach 2010 i Spadek/wzrost przychodów ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży , ,48-1,34% na podstawie sprawozdań finansowych. Jednak przedsiębiorstwo ma dobrą pozycję na rynku i stałych kontrahentów którymi współpracuje od lat oraz prognozy o kończącym się kryzysie pozwalają, w kolejnym roku, przewidzieć wzrost sprzedaży o 5%. Wykorzystując metodę od sprzedaży poniżej przedstawiono prognozę przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży oraz jej skutek. 1 %2F%2Fmichalskig.files.wordpress.com%2F2012%2F03%2Fplanowaniefinansowe_wyklad2012.ppt&ei=bIx1Ud urbtsp4gs2j4dwbq&usg=afqjcngawhgabmmqp4f9r2ae1m38xfzp9w&sig2=s9t72x34btjxiolp2wzx9q&b vm=bv ,d.bge

Prognozowanie finansowe pozwala na przewidywanie przyszłych zdarzeń oraz stanowi dla zarządu istotny element w podejmowaniu decyzji.

3 Tabela 2. Prognoza przepływów pieniężnych na kolejny rok 2011 g Prognoza na rok 2012 Przychody ze sprzedaży CR , ,73 Operacyjne koszty stałe bez amortyzacji i operacyjne koszty zmienne -CE , ,65 Operacyjne koszty stałe bez amortyzacji FC , ,28 Operacyjne koszty zmienne VC , ,37 Koszty bezwydatkowe -NCE , ,69 Zysk przed odsetkami i opodatkowaniem EBIT , ,40 Zysk operacyjny netto po opodatkowaniu NOPAD , ,40 5% Koszty bezwydatkowe +NCE , ,69 Przerost kapitału pracującego netto - NWC , ,52 Przyrost wydatków inwestycyjnych -CAPEX , ,70 Wolne przepływy pieniężne FCF , ,91 Odsetki , ,38 Zysk brytto EBT , ,02 Podatek dochodowy 0,00 0,00 Zysk netto ZN , ,02 na podstawie sprawozdań finansowych. Z wyliczeń wynika, że wzrost przychodów ze sprzedaży o 5% spowoduje, w kolejnym roku, wzrost zysku netto z ,32 zł do ,02 (w porównaniu do poprzedniego roku jest to wzrost o ponad 52%). Wolne przepływy pieniężne wzrosną do wysokości ,91 zł Prognozowanie przyszłorocznej sprzedaży ma swoje obicie w bilansie. Struktura kapitału prezentuje się następująco: Tabela 3. Struktura kapitału Kapitał: 2011 Udział 2012 Własny ,62 11% ,501 Obcy ,34 89% ,01 Suma ,96 100% ,51 na podstawie sprawozdania. Jak widać w przedsiębiorstwie występuje większy udział kapitału obcego (prawie 90% w ogólnej sumie posiadanego kapitału). Jest to sytuacja w której nie jest zachowana prawidłowa proporcja. Jednak z analizy sprawozdania możemy wywnioskować, że zaciągnięte zobowiązania zostały przeznaczona na zakup nowych gruntów, których przedsiębiorstwo nie posiadało w 2010 roku. Majątek analizowanego przedsiębiorstwa również uległ wzrostowi o planowany procent, a przyszłoroczny bilans może prezentować się w następujący sposób:

-CE 19 074 917,82 19 692 756,65 Operacyjne koszty stałe bez amortyzacji FC 6 718 141,28 6 718 141,28 Operacyjne koszty zmienne VC 12 356 776,54 12 974 615,37 Koszty bezwydatkowe -NCE 3 509 067,32 3

4 Tabela 4. Prognoza bilansu Aktywa AKTYWA Stan na Prognoza na 2012 A. Aktywa trwałe , ,25 B. Aktywa obrotowe , ,26 Zapasy , ,5 Należności krótkoterminowe , ,454 Inwestycje krótkoterminowe , ,309 Suma aktywów , ,51 Tabela 5. Prognoza bilansu Pasywa PASYWA Stan na Prognoza na 2012 A. Kapitał (fundusz) własny , ,50 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , ,01 Zobowiązania długoterminowe , ,09 Zobowiązania krótkoterminowe , ,92 Suma pasywów , ,51 Na podstawie posiadanych sprawozdań oraz prognozy na przyszły rok dokonano analizy finansowej wybranego przedsiębiorstwa. Tabela 6. Wskaźniki finansowe w wybranym przedsiębiorstwie Wskaźnik płynności bieżącej finansowej Wskaźnik szybkiej płynności finansowej Wskaźnik wypłacalności gotówkowej Wskaźnik kapitału pracującego aktywa obrotowe /zobowiązania krótkoterminowe płynne aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe środki pieniężne / zobowiązanie krótkoterminowe aktywa obrotowe - zobowiązanie krótkoterminowe ,9627 0,4935 0,4935 5,7466 0,4537 0,4537 1,9065 0,0390 0, , , ,66 Porównanie powyższych wskaźników z pożądanym wskaźnikiem płynności bieżącej, będącym relacją majątku obrotowego do zobowiązań krótkoterminowych, pomimo pogorszenia się w roku 2011 i planowanym nie wskazuje na występowanie w przedsiębiorstwie istotnych zakłóceń w terminowym regulowaniu wymaganych zobowiązań.

279 782,51 Tabela 5. Prognoza bilansu Pasywa PASYWA Stan na 31.12.2011 Prognoza na 2012 A. Kapitał (fundusz) własny 3 614 917,62 3 795 663,50 B.

5 Tabela 7. Wskaźniki rentowności Wskaźnik rentowności majątku Wskaźnik rentowności kapitału własnego (wynik finansowy netto / aktywa ogółem)*100 4,14% 1,62% 3,77% (wynik finansowy netto / kapitał własny)*100 7,36% 14,23% 33,10% Osiągnięty dodatni wynik finansowy powoduje, że wszystkie wskaźniki za analizowany okres i planowany przyjmują wartość dodatnią. W 2011 roku poziom rentowności przedsiębiorstwa której wartość kształtuje się nieco niżej niż zakłada się w proporcjach uznawanych za korzystne dla danej branży przy uwzględnieniu poniesionych nakładów na cele rozwojowe przedsiębiorstwa, przedstawia się zadawalająco. W Planowanym 2012 roku również jest poniżej norm jednak zakładając, że przedsiębiorstwo nie zmienia swoich planów i również zapowiada się zadawalająco. Wskaźnik rentowności kapitałów własnych, pomimo wzrostu, a jego wzrost nie jest istotnie korzystnym zjawiskiem, gdyż jego źródła nie równoważy kwoty wzrost kapitałów własnych. Zakończenie Celem projektu było zaplanowanie i oszacowanie przyszłorocznych przychodów ze sprzedaży dla przedsiębiorstwa z branży transportowej. Z powyższego raportu oraz przeprowadzonej analizy widać, że wzrost sprzedaży o 5% będzie korzystny dla spółki i przyniesie znaczne zyski.

własny)*100 7,36% 14,23% 33,10% Osiągnięty dodatni wynik finansowy powoduje, że wszystkie wskaźniki za analizowany okres i planowany przyjmują wartość dodatnią.

6 Bibliografia: 1. Pluta. W., Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie, polskie Wydawnictwo Ekonomiczne Michalski G. "Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach", Wydawnictwo naukowe PWN, Warszawa Wędzki D. "Analiza wskaźnikowa sprawozdania finansowego. Tom 1. Sprawozdanie finansowe. Pozycje sprawozdania jednostkowego, skonsolidowanego dla GUS, raportów spółek giełdowych oraz sprawozdania według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej", Wolters Kulwer Polska Sp. z o.o., Kraków Pluta, Michalski Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa E. Nowak, Analiza sprawozdań finansowych, PWE Warszawa =0CEgQFjAE&url=http%3A%2F%2Fmichalskig.files.wordpress.com%2F2012%2F0 3%2Fplanowaniefinansowe_wyklad2012.ppt&ei=bIx1UduRBtSP4gS2j4DwBQ&usg =AFQjCNGAWHGaBmmqP4F9R2Ae1M38XFZp9w&sig2=s9T72X34BTJxioLp2W Zx9Q&bvm=bv ,d.bGE jac&url=http%3a%2f%2fmichalskig.files.wordpress.com%2f2011%2f03%2fpok azsl_michalskigslajdyocenainwestycjia2011iii31iv1.ppt&ei=vk11uflyd- iq4gs56yhycg&usg=afqjcnglhwt8eqawqp-drltpmqll- 7an9g&sig2=wVJVrPoP7DTe056JGcgvIQ&bvm=bv ,d.bGE 9. =0CDwQFjAB&url=http%3A%2F%2Fwww.it.pw.edu.pl%2F~pwoznica%2Fekzaoczne%2Fmikro_finanse_inwestycje_leasing.ppt&ei=EK51UdGiMsHk4QT3roC4A g&usg=afqjcngtmdxt0- fgghe8rb9scjhmilcmfa&sig2=e5rjt7riscwyx1oeyms9- A&bvm=bv ,d.bGE

Pozycje sprawozdania jednostkowego, skonsolidowanego dla GUS, raportów spółek giełdowych oraz sprawozdania według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej", Wolters Kulwer Polska Sp.

Podobne dokumenty

M. Drozdowski, Wroclaw University of Economics Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej (PKD 56).

M. Drozdowski, Wroclaw University of Economics Planowanie przychodów ze sprzedaży na przykładzie przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej (PKD 56). Słowa kluczowe: prognoza przychodów ze sprzedaży, prognoza